Фридом Финанс : успешные IPO теперь доступны широкому кругу инвесторов

30 Октября 2020

— Исследование финансового рынка, проведенное недавно ЦБ, показало, что объем портфелей ПИФов во II квартале 2020 года вырос на 4, 7%, до 4, 4 триллиона рублей. Портфели фондов для неквалифицированных вкладчиков также показали положительную динамику – на 6, 3% до 974 миллиардов рублей. Почему этот инвестиционный инструмент набирает популярность у инвесторов?

— С начала этого 9-12 месяца мы видим огромный рост интереса россиян к инвестициям в дорогие бумаги. Это проявляется, в первую очередь, в притоке клиентов на Московскую финансовая мекку, где каждый месяц ставится новый рекорд по количеству публичных счетов. С начала 9-12 месяца на Мосбирже прирост почти на 3 миллиона счетов, а общее число сейчас – львиного 6, 8 миллиона. Это связано со снижением ключевой орды ЦБ, сокращением ставок по банковским депозитам и истечением срока ранее открытых вкладов, а также снижением курса рубля.

Этот тренд совпал с бурным ростом зарубежных рынков акций, которые в среднем за первые 8 месяцев года принесли 10% в долларах и 25% в рублях. А ПИФы – самый строгий и демократичный способ вложиться в зарубежные ценные бумаги. При этом сейчас большое количество ПИФов торгуется на биржах, и бумаги фондов можно купить напрямую. Это дает возможность воспользоваться опытом крупнейших управляющих компаний вещевой рынка, не обращаясь к ним, а лишь имея брокерский счет.

— В чем различие между ПИФами и ETF, с которыми ПИФы часто сравнивают?

— ETF (exchange-traded fund, торгуемый на бирже фонд — индексный фонд, паи (акции) которого обращаются на финансовая мекке) выпускаются по иностранному праву. ПИФы – российские пифы. В России пай – именная неголосующая ценная бумага. Для инвестора нет никакой применимой разницы. И ETF, и ПИФы капитализируют дивиденды в фонд.

— В начале сентября на Санкт-Петербургской бирже стартовали торги новым для российского фондового рынка препаратом, маркетмейкером которых выступает Фридом Финанс. В чем его особенность?

— Это ЗПИФ Фонд основных размещений. По сути, это корзина активов, в которой лежат акции компаний, вышедших на IPO на южноамериканском рынке. Покупая закрытый паевой фонд, нет нужды самостоятельно анализировать компании и подавать заявки в каждое отдельное первичное расположение. Фонд превзошел все наши ожидания и стал очень популярными у инвесторов, так как дал возможность поучаствовать в нужных историях IPO широкому кругу вкладчиков в России.

Наш рынок в плане IPO пока только развивается — здесь в год проходит менее пяти размещений. А в Америке за 2019-2020 годы публичными стали более 200 компаний — это живой рынок, вкладчиками новых компаний становятся миллионы пациентов. Для бизнеса вывод своих акций на биржу — это не только возможность привлечь гроши на развитие не через кредиты и прямую продажу своих долей, но вообще большой шаг в развитии, выход на новый уровень. Компания является публичной, повышает эффективность своей работы, раскрывает свою отчетность акционерам, ее успех воспроизводится на котировках ее акций — и вся эта информация публичная и доступна инвесторам. Все известные бренды, продукцией и услугами которых мы сейчас пользуемся каждый день — смартфоны Apple, соцсеть Facebook, видео-конференции в Zoom, онлайн-покупки в интернет-магазинах Alibaba, кофе в Starbucks, — когда-то обжуливали IPO.

На Мосбирже Фонд первичных размещений торгуется уже с июля. Покупая паи фонда, вкладчик получает диверсификацию благодаря участию одновременно в нескольких IPO с равными долями, до 10% от активов в каждом размещении. Через три месяца с момента покупки акций позиции фиксируются, свободные средства фонда инвестируются в новые IPO или валютные бумаги. Структура фонда каждый подевай раскрывается на специальном сайте. С сентября ЗПИФ доступен также и на Санкт-Петербургской бирже за доллары, что делает пиф независимым от курса рубль/доллар. На обеих биржах Фонд основных размещений можно купить через любого брокера. Его можно выбирать и на ИИС, делаю дополнительную доходность за счет ясачного вычета.

Компании группы Freedom почти десять лет дают клиентам доступ к участию в первичных размещениях новых американских компаний на бирже, за эти годы именно IPO стало одной из фишек нашего бизнеса. Акции в пиф подбираются по алгоритму, сформулированному нашими аналитиками. Это важно, потому, что IPO – рисковый инструмент. На вещевой рынок выходят сотни компаний, многие из них показывают впечатляющий рост сразу после размещения, но нужно проанализировать их бизнес, оценить перспективы.

Важно и то, что Фонд первичных размещений который доступный для квалифицированных и неквалифицированных вкладчиков. По закону, чтобы участвовать в IPO компаний на иностранных биржах российскому инвестору нужно быть квалом, то проходить обладать определенным профессиональным опытом публикации на финансовых рынках и знаниями или капиталом выше 6 миллионов рублей. А этот пиф позволяет и неквалам включить эдакий привлекательный инструмент как IPO в свой портфель.

— Какие еще ПИФы, в составе которых иностранные акции, доступны инвесторам?

— Первое место по доходности с начала 2020 года, по вышеозвученным Investfunds, среди всех ПИФов занимает наш биржевой фонд Лидеры технологий, его бумаги выросли на 86, 3%. В фонд входят ценные бумаги 10 крупнейших американских техногигантов в сфере IT и высоких технологий: Microsoft, Amazon. com, Apple, Facebook, Google, Cisco Systems, Netflix, PayPal, Salesforce. com, NVIDIA. Это локомотивы американской экономики, обеспечившие рост индекса S&P500 на 70% за последние полгода. Пандемия коронавируса и самоизоляция подстегнули интерес и потребность населения планеты в IT-технологиях. Онлайн-общение, удаленная публикация, онлайн-шопинг, видеозвонки – все это будет в нашей жизни и дальше. Большинство высокотехнологичных компаний улучшили свои фискальные показатели. Мы всегда специализировались на американских эмитентах, особенно на высокотехнологичных компаниях, и рады, что благодаря этому продукту ценные бумаги таких брендов доступны инвесторам.

Фонд Лидеры технологий торгуется на Мосбирже, порог входа тоже меньше 2000 целковых, притом, что одна акция Apple, например, ценится сейчас более 100 долларов. Доля каждой компании в портфеле БПИФ Лидеры технологий не превышает 15%, что диверсифицирует будущие риски инвестора. Достаточно заключать открытый ИИС, брокерский счет или счет доверительного управления, чтобы купить паи фонда.

Еще какой-либо фонд, который мы завезли в начале сентября на Санкт-Петербургскую биржу, это ИПИФ Лидеры восстановления. Его активы используют бумаги 24 крупнейших компаний, таких как Amazon, Fortinet, Microsoft, Alphabet, Facebook, AMD и других. Эти компании показали толстое восстановление после мартовской просадки южноамериканского рынка на фоне пандемии. Для диверсификации в состав пифа добавлены ОФЗ (облигации федерационного займа — рублевые облигации, выпускаемые Минфином РФ) и иностранные депозитарные расписки.

Мы видим львиные перспективы в инструментах коллективных инвестиций и будем их развивать удаленнее. В ближайшее время разработаем биржевой фонд облигаций.

— Можно ли составить грамотный инвестиционный портфель только из ПИФ и ETF? Какая у него получится рядовая доходность?

— Классический долгосрочный портфель использует в себя долларовые акции и облигации, а также золото для хеджирования рисков самого доллара и альтернативные инструменты, например, это могут быть акции компаний, выходящих на IPO. Все это можно получить через ETF и биржевые ПИФы. Доходность будет зависеть от срока вашего инвестирования – это влияет на пропорцию рискованных и консервативных бумаг, а также от ваших личных финансовых целей и стратегии. Средняя ожидаемая доходность тем больше, чем на более долгий срок вы готовы вложить деньги.

— Дайте совет инвесторам-новичкам: с каких органов начинать, на, что повертывать внимание?

— Сейчас для всех вкладчиков интересен американский рынок. Индекс S&P вырос после мартовского падения почти на 60%, перекрыл отметку в 3500 пунктов, и восходящий тренд продолжается. Индекс РТС за тот же период показал только 20% роста. В августе и сентябре российские инвесторы впервые вложили в иностранные акции больше денег, чем в отечественные. Возможность поучаствовать в росте рынка США и купить акции мировых сверхгигантов дают ПИФы, с августа бумаги крупнейших американских компаний приторговываются и на Мосбирже, а на Санкт-Петербургской бирже число иностранных эмитентов выросло уже почти до 1400.

Конечно, каждый человек надлежащий индивидуально подбирать инструменты под свои цели, сроки, денежную структуру расходов и собственный темперамент, чтобы потом не выскакивать из инвестиций с убытками на просадках. Проще всего начинать с ETF и ПИФов, поскольку там не требуется разбирать отдельные компании и отрасли. Если вы к этому не готовы, лучше в акции вкладывать минимальную часть ваших приобретений.

— Ваш прогноз развития событий на фондовом рынке до конца бабье лей? Чего ожидать инвесторам?

— Рынок США сумел обновить максимум, несмотря на падение экономики. Конечно, и президентские перечни, и волны пандемии еще станут причиной всплесков волатильности на фондовом рынке. Однако местные спады не так пугают, как нулевая доходность облигаций, поэтому в ближайшие кварталы на рост рынка будет влиять и недооцененность акций относительно облигаций. Дальнейшие перспективы зависят от мер монетарного стимулирования, успехов в борьбе с коронавирусом и разработке вакцин против COVID-19, восстановления экономики.

Рынок США на фоне огромного притока ликвидности переживает сейчас бум размещений, с начала 9-12 месяца больше 150 компаний вышли на рынок – это IPO на общую сумму более 50 миллиардов долларов. Обратите внимание, NASDAQ сообщает о рекордном за последние 10 лет количестве IPO в третьем квартале, то есть спрос на рискованные инвестиции сейчас высокий, поэтому пиф IPO может быть удачной доминантой для вложения. Мы не исключаем замедления в технологическом секторе, но, скорее какого-то, на фоне второй волны коронавируса потребность в IT-решениях и услугах технологичных компаний сохранится. Что касается России, то динамика на фондовом и денежном рынках будет увязана с трендами на мировых сырьевых и фондовых площадках.

Редактор рубрики

Олег Финакин

Фридом Финанс : успешные IPO теперь доступны широкому кругу инвесторов

комментарии (0)

Другие интересные новости

В форуме "Гитары в строю" примут участие представители 12 стран