Идеальный шторм: JPMorgan Chase назначил суперкризиc на 2020 год

24 Сентября 2018

МОСКВА, 24 сентября , Наталья Дембинская. В 2020-м мир столкнется с экономическими потрясениями, которые в американском инвестбанке JPMorganChase назвали суперкризис. Аналитики предсказывают массовые беспорядки и перебои с продовольствием. На чем основывается столь мрачный прогноз и какова вероятность, что он сбудется, в материале. Юбилейные подсчеты

Десять лет назад провал крупнейшего инвестбанка мира Lehman Brothers спровоцировал мировой финансовый кризис, вылившийся в многолетнюю рецессию. С тех пор финансисты возводят различные модели, пытаясь распланировать сроки и оценить масштаб 2-ого глобального краха, а также определить цикличность повторения таких обстоятельств в экономике.

Как рассчитали в JPMorgan Chase, опираясь на собственную модель, коллапса следует ожидать уже в 2020 году. Учитывались такие показатели, как продолжительность(народно)хозяйственного роста и последующего спада, соотношение собственных и заемных средств у крупнейших компаний, стоимость активов, а также коэффициенты дерегулирования и финансовых инноваций.

Аналитики банка напоминают, что во время глобального кризиса 2007–2008 годов фондовый индекс S&P 500 упал на 54% от пиковых значений.

Грядущий обвал фондового рынка, как предполагается, будет не столь масштабным, поскольку стоимость центров в развивающихся странах сейчас гораздо ниже, чем в 2008 году.

Пассивные инвесторы и кризис легкореализуемости

Как комментирует инвестиционный стратег JP Morgan Chase Марко Коланович, сбои на фондовом рынке возникнут из-за обилия индексных, биржевых и других пассивно управляемых фондов, а также компьютеризированных торговых стратегий. Поскольку активных инвесторов не хватает, даже сильно подешевевшие центры будет некому покупать.

В JPMorgan указывают, что ликвидность на фондовом рынке США остается примерно на две трети ниже предкризисного уровня. На рынках с фиксированным доходом ликвидность ухудшилась, потому, что банки играют меньшую роль в качестве маркет-мейкеров.

Рыночные события, начавшиеся в 2008 году, привели к серьезному нарушению ликвидности, что может стать ключевой особенностью 2-ого кризиса, уточняют аналитики банка.

Снижение товарной ликвидности наряду с ростом инертных инвестиций ослабляет способность рынка отводить крупные просадки в случае увеличения волатильности, отмечают авторы доклада финансового холдинга.

К рискам аналитики причисляют и изменение структуры рынка залоговых кредитов в США: доля небанковских ипотечных кредитов выросла до 80% рынка (до кризиса на них приходилось менее 20%). Небанковские кредиторы достаточно частого менее капитализированы, чем банки, а кроме того, нет четкого механизма для определения того, кто может забрать на себя роль обслуживания небанковских услуг, если такие кредиторы выйдут из бизнеса. Рост процентных ставок и торговые войны

Как скоро ждать начала конца ? Как рассказал Коланович в интервью американскому телеканалу CNBC, вероятность кризиса во второй подруга жизни 2019 года оценивается как достаточно низкая. Во многом микрофона его развития будет определяться, в частности, скоростью повышения процентных ставок ФРС США. Что же касается торговой бомбардировки с Китаем, она может как приблизить, так и отсрочить кризис, считает чартист.

О том, что рост процентных ставок в США способен стать триггером нового кризиса, ранее указывали и в Bank of America Merrill Lynch. Весь 2018 год вкладчики продают бумаги формирующихся рынков. Причина рост процентных ставок ФРС, способствующий укреплению доллара.

Нынешняя ситуация, по мнению аналитиков банка, очень напоминает ту, что сложилась два десятилетия назад, когда вкладчики массово выходили из рискованных долговых обязательств развивающихся экономик.

Протекционистскую государственный деятелю Вашингтона в Bank of America рассматривают как еще одну существенную угрозу мировой экономической стабильности. Торговые войны наносят колоссальный ущерб международной торговле, сказываясь на ценах и доступности продукции в цепочках поставок, что дюжего бьет по глобальной экономике.

Наконец, известный американский экономист и инвестбанкир Джеймс Рикардс отмечает и то, что нынешний стремительный подъем экономики США и европейских стран может обернуться грандиозным биржевым провалом, подобным тому, что произошел в 1929 году, и тогда длительная рецессия во всем мире неизбежна. Социальные потрясения

Особо в JPMorgan Chase предупреждают, что в отличие от кризиса десятилетней давности последствием нового станут масштабные социальные волнения, в частности в США. Такого не было уже полвека с 1968 года.

По мнению Колановича, этому напрямую поспособствует интернет и социальные медиа, где формируются различные группы, а политические события, такие как выборы в США и Brexit, лишь прильют масла в огонь.

Аналитики отмечают, что если центральные банки сумеют предотвратить резкое снижение стоимости активов, то, вероятно, ситуация будет не столь драматичной. В противном случае впереди депрессия, беспорядки и другие намного более разрушительные изменения.

Редактор рубрики

Эдуард Добрин

Место события на карте мира:

Идеальный шторм: JPMorgan Chase назначил суперкризиc на 2020 год

комментарии (0)

Другие интересные новости

Фильм "Партнеры" победил в конкурсе короткометражного кино ММКФ