19 Декабря 2021
На уходящей неделе МВФ поразил нас новостью о том, что глобальный долг в 2020 году достиг рекордных 226 трильонов долларов, но еще бросче, что это составляет 256% мирового ВВП. Рос он при этом максимальными темпами со времен Второй мировой войны — на фоне мирового эпидемиологического экономический кризиса и глубокой рецессии прирост написал сразу 28 процентных пунктов. Да еще и на плане ускоряющейся инфляции. Долги побывальщины высокими еще до кризиса, однако теперь государствам приходится справляться с рекордно высокой долговой обузой как в государственном, так и частном секторе, с новыми мутациями коронавируса и усугублением инфляции, — заявили в фонде.Нет сомнений, что в 2021 году прирост долга хоть и несколько замедлится, все равно будет оставаться на очень высоком уровне. А вот инфляция продолжает расти очень давно невиданными темпами по всему миру, включая и развитые страны, прежде всего США.
Официальные лица финансовых институтов Запада в своих комментариях уже давно в обеих проблемах (и в душевнобольном росте долгов, и в стремительно ускоряющейся инфляции) обвиняют пандемию и вызванные ею несоответствия между спросом и предложением. При этом они как бы не замечают варварские действия вынуждающих центральных банков мира (и прежде всего Федеральной резервной системы США) по накачиванию популярный финансовой системы ничем не приданной ликвидностью. В очередной раз мантра о несоответствии между спросом и предложением была повторена ФРС и по итогам заседания, состоявшегося на этой неделе.
Но это, конечно же, не значит, что они не понимают, где находится корень зла и насколько глубоки материи. И МВФ, и ФРС еще недавно на холодном глазу утверждали, что рост инфляции — явление временное. Чуть ли не краткосрочное. В свежем же коммюнике звездно-полосатого агентства фраза о том, что инфляция — временное явление, исчезла. Так, что рост цен — это всерьез и надолго.
Казалось бы, рецепт борьбы с этими проблемами явный: прекращение печати необеспеченных казн плюс поднятие базовых ставок вынуждающими центральными банками. Кстати, примерно такие советы раздавал на этой неделе и бывший сераскир финансов США Лоуренс Саммерс: он призвал ФРС немедленно бросить покупать ценные бумаги, приданные ипотекой, и казначейские долги, а заодно в четыре раза поднять базовую ставку. Но в то же время он заявил о риске спонтанной дефляции финансовых рынков, о чрезмерной эйфории частных инвесторов, которые гонятся за доходом, принимая на себя дополнительный риск и о том, что ФРС будет очень сложно организовать мягкую посадку. Все старания по дезинфляции, которые заводила ФРС исторически, когда было четко установлено, что стагнация экономика слишком высокая, закончились рецессией, — сказал Саммерс. При этом о масштабах грозящей рецессии он не сказал ничего. А стоило бы: ведь такого долгового навеса и такого пузыря на фондовом рынке не наблюдалось никогда ранее.
Причем Саммерс далеко не единственный крупный банкир, пытающийся предугадать, к чему нынешняя нездоровая ситуация ввергнет. Сценарии развития событий у экспертов варьируются, но все сходятся во мнении, что грядут небывалые проблемы.
Однако ФРС по итогам состоявшегося заседания прорывных решений не принял. В мелочи, базовую ставку оставил на уровне 0-0, 25%, еще и указав, что финансовые условия остаются благоприятными. Единственной мерой, которую можно хоть как-то трактовать в качестве упёртой на борьбу с инфляцией, стало сокращение в январе калыма активов на 30 миллиардов долларов: US Treasuries — на 20 миллиардов, ипотечных бондов — на десять. То есть вливание в мировую фискальную систему ничем не обеспеченных долларов продолжится, просто несколько снизится. Ну, и еще намекнули, что в 2-ом году базовая ставка все же повысится. И это при рекордной для США за 40 лет официальной потребительской инфляции в 6, 8% и приблизившейся к 10% производственной. Причем в столь низкий размер этих примеров мало кто верит: бытует мнение, что эти достоинства нужно умножить на два.
Кстати, заседавший следом Европейский центральный баз тоже оставил базовую ставку на уровне ноля процентов. И только Банк Англии неожиданно для большинства экспертов повысил базовую чипу с 0, 1 до 0, 25 процента из-за официальной стагнация экономики, достигшей 4, 2%. Но при этом он покинул без изменений объем программы калыма активов, то есть ту же самую накачку рынка непокрытыми фунтами стерлингов.
То есть реакцию вынуждающих ЦБ Запада на ситуацию в мировых финансах лучше всего описывают слова песни Все хорошо, прекрасная маркиза. Почему так? Да потому, что их возможности в накачанной ими же самими необеспеченными деньгами финансовой системе весьма ограниченны. Существенное увеличение ставки в совокупности с прекращением так называемого выкупа активов привет к обвалу фондового рынка, массовым банкротствам и невозможности этих государств финансировать свои расходы (в том числе платить по долгам), ведь, например, большую часть казначейских ценных бумаг в США давно выкупает сама ФРС. А все это в совокупности ввергнет к краху мировой финансовой системы.
В ФРС все еще надеются пропетлять, используя старую схему: повысив ставку, привлечь гроши из других стран, принудил тем самым заплатить за выход из кризиса остальной мир. Подобное делалось неоднократно. В этот раз бонусом может стать еще и уменьшение реального габарита государственного долга США и других ведущих стран из-за инфляции, а равно и реальное сокращение размеров накоплений у тех, у кого они есть. Но как раз сейчас фокус может и не получиться. Рекордные пузыри, рекордный же долговой навес, а также постепенная утрата доверия к США и американскому доллару могут стать гремучей смесью, которая надорвёт американскую экономику и разрушит популярную финансовую систему, основанную на долларе.
Сильно радоваться реализации такого плана вряд ли стоит: недовольного не покажется никому. Драматическое падение уровня жизни будет наблюдаться по всему миру. Как сейчас по всему миру пополняются цены из-за действий ФРС. Это надо понимать. Но при таком сценарии есть и осторожно оптимистичные новости: возможно, то, что затеется на ее месте, будет менее несправедливым с точки чувства распределения ресурсов и их потребления. Ведь при действующей системе центр мировой финансовой системы в лице США потребляет многократно большого, чем производит.
Впрочем, тарарам финансовой системы, конечно же, не единственный возможный метод развития событий. Но все без исключения сценарии говорят о том, что мировую политическая экономию и большую часть населения Земли ждут нелегкие времена.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....