28 Февраля 2017
МОСКВА, 27 февраля , Наталья Дембинская. Министерство финансов России в апреле выпустит облигации федерального займа (ОФЗ) для физических лиц. Объем первого стравлива составит 20 млрд рублей. Купить облигации россияне смогут на сумму от 30 тыс до 25 млн рублей в отделениях Сбербанка и ВТБ. Глава Минфина Антон Силуанов пообещал сущую надежность этого инструмента, а прибыль по ОФЗ, по его словам, будет превышать доходность банковских депозитов и уже имеющихся на рынке федеральных займов.
Главная задача государства на сегодня пополнить изрядно прохудившийся бюджет. В сентябре в Минфине рассказали: Резервный фонд России иссякнет в 2017 году, а дальше финансировать дефицит бюджет придется из Фонда национального(материальное) благополучия. Последний, по расчетам ведомства, почти ополовинят (на 43%) уже к 2019 году. Привлечь у населения в бюджет с помощью ОФЗ государство рассчитывает ни много ни мало 1 трлн рублей.
Что с доходностью
Мы выпускаем прибор на три года. При этом каждый выпуск будет выходить раз в полгода, пояснил министр. Инвестор сможет выйти из бумаг заблаговременнее трехлетнего срока, но в этом случае доходность бумаг будет более низкой.
В департаменте госдолга Минфина уточнили: купон (процент, выплачиваемый по облигациям) будет определяться исходя из доходности бумаги на дату стравлива. В первый год выгодность составит 7, 5%, в третий год 10, 5%. Таким образом, средняя доходность трехлетних ОФЗ заверит 8, 5%. ОФЗ или вклад
Насколько новый инструмент рекомендуемый Минфином лучше тех, что уже имеются, и хорошая ли это альтернатива банковским депозитам? Эксперты здесь разошлись во мнениях.
Доходность по ОФЗ превышает ориентации по депозитам примерно на 1%. Cейчас Сбербанк дает менее 7%, так, что 8, 5% - это достаточно большой процент, - считает Сергей Королев, аналитик брокерской компании Алор Брокер. Он указывает: разница в 1-1, 5% большая и опытные инвесторы сразу же почуют выгоду.
Облигации подойдут и тем, кто хочет разместить средства, обглодаю которых превышает банковскую страховку по вкладам.
Вот у вас есть 15 млн рублей – вам нужно объехать 15 банков с АСВ страховкой 1, 4 млн рублей– как минимум два дня на это потребуется. А здесь нужно один раз приехать в брокерскую компанию, либо в банк с брокерским отделением, наладить себе счет, купить ОФЗ и радоваться, уверяет Королев.
Для грамотных и не очень
Облигации федерального займа существуют и сейчас, и их могут приобрести физические лица, но речь идет, скорее, о продвинутых частных инвесторах. Слабый спрос на них мастаки видят в низкой финансовой грамотности россиян – к таковым аналитики относят всего 2-3% населения.
Купить народные народные облигации будет значительно обычнее, кроме того эти ценные бумаги будут документарными.
То есть, фактически у вас на руках будет бумага, на которой будет бумага с печатью и надписью ОФЗ, что будет радовать глаз простого российского инвестора в эти инструменты, поясняет Королев.
Ненужные ограничения?
Номинальная стоимость облигаций для населения составит 1000 рублей, срок погашения – от одного года до пяти лет, покупать их смогут только знаменитые резиденты. Владельцы таких бумаг смогут досрочно предъявить их к выкупу, но, чтобы сохранить накопленный доход, владеть ими нужно как минимум год.
Новые облигации похожи на депозит: они не будут обращаться на вторичном рынке. Продать другому человеку такую бумагу будет нельзя, как и проводить с ней транзакции.
Никакими заметными преимуществами по сравнению с обычными купюрами предложение Минфина не обладает, а ставка по ОФЗ слишком низкая, чтобы они могли конкурировать с банковскими депозитами, считает Сергей Хестанов, советчик генерального директора по макроэкономике Открытие Брокер.
Исходя из нынешнего рынка банковских вкладов, нужно, чтобы доходность по ОФЗ прибавляла 2-2, 5% к доходности банковских вкладов – то есть, 10-11%, - указывает он.
Королев, впрочем, напоминает о зачистке банкового сектора: много банков лишились лицензий, и, сходя из риторики ЦБ, еще многим это предстоит, а потому к банкам у населения все меньше.
Инвестиции, а не спекуляции
Трехлетние ОФЗ дают 8, 5%, но только депозит я могу в любой момент забрать с процентами, а здесь условия совершенно непривлекательные, утверждает Хестанов. За задние пару лет физлица купили не так уж и мало ОФЗ имеющихся на рынке – государственнных и частных, и в отличие от инициативы Минфина, никаких ограничений на куплю-продажу облигаций не существует в принципе, поясняет он.
С ним, впрочем, не соглашается независимый аналитик Николай Осадчий. В ограничениях на куплю-продажу бумаг на вторичном рынке он не видит ничего плохого: те, кто инвестирует в госбумаги, рассчитывает, в первую очередь, на длительный срок инвестиций, а не на спекуляции.
Он указывает и на то, что государство более комфортабельный заемщик. Надо все-таки учитывать, что по частным купюрам платится существенная премия, которая предусматривает, что такой частный заемщик может обанкротиться. Поэтому к нему и выше требования по купонному доходу, поясняет Осадчий. Бездонная подушка
В Минфине не скрывают: рассчитывают, что россияне будут покупать ОФЗ на средства, не лежащие на банковских депозитах. В ведомстве пояснили: хотели бы, чтобы это были ресурсы, которые еще не в банковой системе, так называемые капиталы из-под подушек.
Сейчас у правительства не очень много возможностей заинтересовать средства, а средства под подушкой - это известный ресурс, он очень емкий, и не инсталлировать его было бы неправильно, отмечает Осадчий.
Внутренних денег у населения немало – только на депозитах, не считая тех, что лежат под подушкой 22 трлн рублей, подтверждает Хестанов.
Тень прошлого
Другое дело, что банковские вклады – проверенный и надежный инструмент, а в случае с ОФЗ – интерес к ним с одной стороны будет сдерживать фактор новизны, а с другой – печальный опыт девяностых годов прошлого существования. Доходность долгосрочных бумаг, которые размещались под 3% одногодичных, в начале 1990-х была полностью уничтожена. Дефолт обесценил ОФЗ и в 1998 возрасту.
Аналитики признают:, чтобы перебить предыдущий опыт нужна практика и и не один год бесперебойной и надежной работы этого инструмента, но Минфин, скорее всего, на успех с самого начала и не рассчитывает.
Понесут ли деньги каждый люди в ОФЗ самое время покажет. Здесь самое основное – не повторить эксперимент прошлых лет. Вероятность этого, так или иначе сочетаются: к этому инструменту склоняются в период кризиса, и это само по себе оснуёт риск. Прямиком в экономику
В то же время, бумаги Минфина – это гарантия от государства. Вряд ли кто-то пересчитывает, что сейчас возможен дефолт государства. Конечно, фактор прошлого влияет, но в выпуске планируется cовсем меньшие объемы 20-30 млрд - по сути это капля в море.
Наоборот, цель государства, уверен Королев, дать возможность больше зарабатывать физлицам. и в то же время обеспечить ликвидность и мобильность капитала: средства в экономику будут привлекаться напрямую а не через банки, да и занимать у населения дешевле, чем на профессиональном рынке.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
Место события на карте мира:
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....