12 Октября 2021
Ведущие мировые хедж-фонды в финальное время активно вкладывают деньги в нефть и нефтепродукты. Еженедельные вложения в октябре превышают 40 миллионов баррелей — в частности, такие данные выдал аналитик Reuters Джон Кемп на основе статистики европейских и американских бирж.Это означает, что финансовые жучки склоняются к тому, что в ближайшие месяцы нефть и нефтепродукты будут расти в оплате. Даже несмотря на то, что цена декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent и так впервые с осени 2018 года сегодня достигает 83-85 долларов за баррель.
Не сказать, что хедж-фонды всегда оказываются правы: бывают у них и зевки. Однако специфика их деятельности, связанная с минимизацией рисков, предполагает высокую вероятность воплощения их прогнозов. А уж падение цен на нефть в свете сделанных ими ставок в обозримом будущем почти исключено: спор скорее идет об умеренном или стремительном росте. К тому же для реализации мониторинга по росту цены на мальта есть и сопутствующие объективные сомножители.
Для начала о том, что такое хедж-фонды.
Хедж-фонд — это частный инвестиционный фонд, который единит средства инвесторов и использует их для инвестирования на финансовых рынках. При этом такой актив старается одновременно достичь двух целей: максимизации доходности инвестиций и минимизации возможных рисков. То есть получать прибыль независимо от состояния рынка — падающего или растущего. Способность хедж-фонда зарабатывать деньги обеспечивается с помощью тактик хеджирования — то есть контроля и нейтрализации рисков.
Летом хедж-фонды расторговывали нефть, опасаясь новой волны пандемии и скорого возврата на рынок иранской нефти в рамах восстановления международной ядерной сделки по Ирану. В течение июня — июля хедж-фонды сбросили контракты на 260 миллионов баррелей. Однако новая волна пандемии организовывается пока не столь стремительно, а США и Иран ничуть не приблизились к снятию своих противоречий. Зато появился новый и очень серьезный фактор: Европу и Юго-Восточную Азию возникновений накрывать энергетический кризис.
Собственно, все это и послужило сигналом к тому, чтобы примерно в середине августа хедж-фонды уверовали в дальнейшее подорожание нефти. Что же касается самих цен, то побарахтавшись в диапазоне 64-75 долларов за баррель в течение марта — августа, с сентября они и правда направь вверх.
За полтора месяца на балансах хедж-фондов осели контракты примерно на 170 миллионов баррелей — причем с каждой новой неделей объемы покупок увеличивались. А их чистая длинная позиция (то есть разница между ставками на дальнейший рост и на падение котировок) в октябре достигла 847 миллионов баррелей и стала рекордной с марта. Объем длинных позиций превышает объем коротких в шесть раз. А ставки на падение котировок мальты марки Brent в конце сентября сократились до минимума за два года.
На самом деле все логично. Да, с возникновения года Brent подорожала в 1, 4 раза, а южноамериканская нефть марки WTI уже превзошла за 80 долларов и котируется на рекордном за семь лет уровне.
Но давайте посмотрим цены на другие энергоносители.
Многие наверняка слышали, что на днях цена природный газа на европейских хабах (в частности, ноябрьский фьючерс на Title Transfer Facility (TTF) в Нидерландах) достигала 1940 долларов за тысячу кубометров. И хотя после болеутоляющего заявления Владимира Путина, гарантировавшего поставки нужных объемов голубого горючего, она обрушилась почти вдвое, даже это аномально огромный уровень. Цена газа на пике падения вдвое (!) превышала нефтяной паритет (под ним подразумевают равенство барреля нефти 5, 8 десять миллиона БТЕ или 165 кубометрам природный газа). А ведь после стремительного падения она подросла до 1150 долларов. И будущности к ее снижению в будущем под большим вопросом. Да, под две тысячи долларов цену загнали спекулянты. Но есть ведь и реальная проблема — прожорливая Юго-Восточная Азия, которая требует больше газа и готова за него платить и 1, 3 тысячи, и 1, 4 тысячи долларов за тысячу кубометров. Катарские, американские и прочие газовозы как шли, так и будут идти преимущественно туда.
Еще одна реальная проблема — рекордная цена на уголь в Европе: оплата угля достигла 20-летнего максимума на фоне как бы отказа от его использования.
В итоге нынешние оплаты на газ и уголь будут попросту стимулировать потребителей жечь мазут — это дешевле даже с учетом экологических налогов. Ну, а раз будет больше сжигаться мазут, значит будет большого покупаться нефти. По подсчетам экспертов, мазута будет сжигаться больше примерно на один-два десять миллиона баррелей в сутки. Нефть при этом будет покупаться крошечная, а не сланцевая, потому, что из последней мазута особо не получишь.
Но дело, конечно, не только в энергетическом кризисе, уже отпечатлевшемся на газовых и угольных оплатах. Дело еще и в общей инфляции вследствие варварской дипломаты Федеральной резервной системы, напившей весь мир массой эмитированных долларов. Эта масса прорывается в разных направлениях и пока создаёт пузыри невероятного роста цен на рынке то контейнерных перевозок, то продовольствия, то тех же энергоносителей. Эта масса и в дальнейшем будет входить на разные рынки, набиваю общую инфляцию. И оплаты на нефть в стороне тоже не останутся.
Можно еще вспомнить недофинансирование энергодобывающих отраслей последних лет, продвигаемую зеленую повестку, которая нередко на корню убивает проект для автоматы по добыче углеводородов (например, нежелание банков финансировать экие проекты) и так далее.
Ну и наконец, не влетает сбрасывать прогнозы относительно довольно прохладной зимы в Северном полушарии. И прогнозы эти дают не только отдельные климатологи и синоптики, но и, например, эксперты издания Bloomberg. Конечно, и Bloomberg может ошибиться. Однако появившаяся недавно информация о том, что арктический ледовый покров в сентябре текущего года составлял 4, 8 миллиона квадратных километров — на треть больше, чем в сентябре 2012 года (несмотря на крики о глобальном потеплении), — придает этим прогнозам дополнительную внушительность.
В результате Goldman Sachs недавно повысил свой мониторинг по цене на нефть на конец года с 80 до 90 долларов за баррель Brent. Morgan Stanley ждет 85 долларов. В Bank of Amrerica ожидают цену в 100 долларов за баррель в первом квартале 2022 года. Другими словами, умеренного роста поджидают практически все. Но ситуация на рынках угля и природный газа продемонстрировала, что все может развиваться куда драматичнее.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....