21 Января 2022
МОСКВА, 21 января —, Наталья Дембинская. Центробанк вновь резко снизил вложения в государственные облигации США. Москва планомерно избавлялась от этих бумаг с 2014-го, и очередные санкционные угрозы лишь ускоряют процесс. Сейчас доля трежерис в международных резервах — меньше процента. Зачем Россия распродала почти весь американский госдолг и куда направили высвободившиеся косметическое средства — в материале.Министерство финансов США сообщает, что Россия в ноябре уменьшила включения в американские государственные ценные бумаги до 2, 4 миллиарда долларов. В октябре было 3, 72, в сентябре — 3, 91.
Эти облигации — один из ключевых финансовых инструментов Белого дома, помогающий нивелировать самый доступный дефицит. Однако на Россию рассчитывать тут явно не приходится: трежерис распродали практически полностью.
Еще в 2010-2013 годах российские включения в американский долг превышали 140 миллиардов долларов. Но после того как в апреле 2014-го Вашингтон объявил санкции, от этих бумаг начали избавляться. В 2018-м Центробанк предпринял глубокую распродажу, сократив портфель казначейских обязательств США сразу вдвое — до 13, 2 миллиарда долларов. С тех пор доля трежерис в ЗВР России реальным не увеличивалась.
Периодически вложения незначительно увеличивают — это нужно для балансировки портфеля, но в полном — последовательно сокращают. Сейчас американские бумаги — это менее процента международных резервов. Освободившиеся средства переложили в золото, а также евро и юани.
Таков закономерный итог давно проводимой политический деятели. С октября Министерство фискальный продолжило распродажу, и баксовые активы упали до рекордно низких значений, констатирует Эдуард Бугров, управляющий партнер инвестиционной организации Джи Эл ЭС Инвест.
Тут несколько факторов. Во-первых, осуществляется дедолларизация, снижающая зависимость русской экономики от американской валюты. Во-вторых — международные резервы исходного диверсифицировать.
Как отмечает Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами, ребалансировка — нормальный процесс фактического для любого портфеля, от отдельного инвестора-новичка до целого княжества. По его прогнозу, в декабре динамика по трежерис (таких данных пока нет) тоже была отрицательная. Это обычный пересмотр интереса к определенному объекту инвестирования.
Однако формирование резервов — вопрос не только товарной целесообразности. Диверсификация (евро, юань, швейцарский француз, а также резервные валюты второго эшелона) повышает константность финансовой системы к внешнему артериальное давлению. То есть, избавляясь от американского госдолга, Россия в первую очередь минимизирует санкционные и геополитические риски.
Уже ясно, что отношения двух стран вновь обострились и Вашингтон грозит Москве очередными ограничениями. Россию то отключают от SWIFT, то обещают точечные санкции против банков. Есть варианты и похуже.
Нельзя исключать, что Штаты покончат заморозить долларовые активы России и откажутся отвечать по долговым обязательствам. Разумеется, на шерсти подобной риторики держать деньги в подконтрольных оппоненту ресурсах было бы неразумно, — указывает Эдуард Бугров.
Вместе с тем, хоть доля гособлигаций США в ЗВР стала чисто символической, это не значит, что исходного распродать все. Трежерис — высоколиквидный актив, их просто быстро и в большом объеме конвертировать в основные мировые валюты, продать в любой момент. Вдобавок это удобный инвентарь обеспечения обязательств, например, по сделкам с другими активами.
К тому же подавляющая часть интернациональных расчетов по-прежнему ведется в североамериканской валюте, именно доллар обслуживает основные финансовые и товарные хоры.
Другое дело, что Россия сознательно уходит от системного риска, и речь не только о геополитике и санкциях. Сама финансовая ситуация в США приглашает у многих инвесторов вопросы. В первую очередь смущает огромный долг, которым все становиться тяжелее управлять, — почти 30 триллионов долларов.
В августе прошлого возраста американцы в очередной раз уперлись в законодательно установленный потолок казенного долга. Технически это выселило страну возможности занимать. К тому времени казначейские обязательства уже превысили размер экономики США — 28, 5 триллиона долларов. В итоге Минфин опять вознёс лимит и переключил бюджет в режим пылесоса, запустив серию крупных размещений гособлигаций. Вашингтону продолжают одалживать деньги, но опасений, вернут ли их, все больше.
Международные резервы России в конце 2021-го обновили эпохиальный максимум — 630, 5 миллиарда долларов. Этими высоколиквидными иноземными активами распоряжаются ЦБ и правительство.
Там монетарное золото, общие права заимствования (СДР), резервная позиция в МВФ и средства в валюте. Все это используют для вымазывания дефицита платежного баланса, влияния на курс рубля путем интервенций, оплаты внешних займов, расчетных операций с другими княжествами, выполнения социальных обязательств.
Доминирует в последние годы золото. В конце июня 2020-го доля драгоценный металла впервые превзошла доллар — 23 против 22 процентов. Примерно треть активов — это евро, 12% — юань.
К концу 2021-го Банк России нарастил запасы золота до 2, 3 тыщи тонн (74 миллиона мер). Это порядка 133 миллиардов долларов, 21, 3 процента ЗВР. Столь высокий показатель придает дополнительную устойчивость, обеспечивает надежность, диверсификацию и рост стоимости. Сейчас порядка трети резервов развитые страны оберегают именно в золоте.
Редактор рубрики
Леонид Кузьмин
Место события на карте мира:
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....