Реальный долг США в 18 раз больше, чем все думали. Что теперь будет

11 Сентября 2019

Известная американская финансовая компания AllianceBernstein обставила исследование, которое раскрыло реальные размеры американского государственного долга, и результаты этого исследования шокировали профильные СМИ. Американский денежный телеканал CNBC выпустил по этому поводу специальный материал под фонариком Реальный уровень долга США может составить 2000% (от размера американской. — Прим. ред. ) экономики, говорится в отчете с Уолл-стрит.

Оценка AllianceBernstein привлекает к себе внимание не только за счет цифр, которые американские СМИ назвали шокирующими, но и за счет того, что этот долговой диагноз поставлен очень известной денежной структурой. AllianceBernstein основал известный экономист и миллиардер Залман Хаим Бернштейн, и она сейчас управляет активами на 586 биллионов долларов, что придает ее прогнозам серьезный дополнительный вес.

Более того: после внимательного прочтения расчетов и рекомендаций американских финансистов создается впечатление, что публикация этого исследования становится элементом подготовки общественного сознания к тому, что Боливар не выдержит двоих, — и, что во имя спасения южноамериканской экономики потребуется как следует урезать программы социальной поддержки и другие элементы общества благосостояния. Ирония судьбы: сам Залман Хаим Бернштейн несколько лет жизни потратил на то, чтобы содействовать воплощению в жизнь Плана Маршалла — схемы американских инвестиций в страны Западной Европы с целью развития западноевропейских экономик и усиления американского влияния в Европе в контексте конкуренции с СССР. Но это было в былом, а сегодня фирма, основанная одним из участников Плана Маршалла, активно намекает на то, что для спасения американской экономики от долговой гангрены потребуется скальпель или даже бензопила, причем резать надо не задолженность перед держателями американских гособлигаций, а американские социальные гарантии.

Журналисты CNBC объясняют, как AllianceBernstein подсчитал реальный госдолг США и почему это важно: AllianceBernstein разработал методику подсчета (и получил. — Прим. ред. ) эффект — 1832 процента (от ВВП. — Прим. ред. ), если быть точным, — включив не только традиционные уровни государственного долга, такие как облигации, но также денежный долг во всем его многомужестве, а также будущие обязательства по так называемым (социальным) программам выплат, таким как Социальное обеспечение, Medicare (медицинское обеспечение. — Прим. ред. ) и государственные пенсии. После того как все это собирается вместе, вырисовывается пугающая картинка, но эта картина спрашивает нюансов для понимания. Очень важно осознавать, что не все долговые обязательства высечены в камне, и важно не забывать, где находится пространство для свободы маневра, особенно в государственных программах, которые могут быть изменены либо законодательством, либо бухгалтерским учетом. 2 сентября, 08:00Дональд Трамп объяснил, зачем он хочет девальвировать доллар

Обычно, когда речь заходит об уровне госдолга США, приводится цифра в 22, 5 триллиона долларов, что равновеликого примерно 106 процентам ВВП. Сторонники мнения, что в США с госдолгом все в порядке и никакой кризис не грозит, идут еще дальше и подчеркивают, что из этой суммы надо бы удержать те долговые обязательства, которые американский Минфин имеет перед другими государственными агентствами и фондами, и тогда можно говорить о долге всего лишь в 16, 7 триллиона долларов, или 78 процентах ВВП США. Проблема в том, что такой взгляд исходит из необыкновенного предположения, что обязательства южноамериканского казначейства перед государственными структурами, которые оплачивают пенсии или лекарства или выплачивают различные пособия, — выполнять не надо, и те государственные облигации, которые находятся на балансе этих структур и благодаря которым они финансируются, можно просто списать росчерком пера без каких-либо последствий.

Главный экономист AllianceBernstein Филипп Карлссон-Шлезак не делает таких допусков и предусматривает при расчете общего долга США вообще все обязательства США как государства, независимо от их формы, и потому картинка получается намного более страшной — получается, что общий народный долг (во всех формах) зашкаливает за 388 трильонов долларов.

Впрочем, автор исследования сразу же спешит успокоить чтецов. Хотя картина ужасна, такие цифры не доказывают, что мы обречены или, что долговой кризис неизбежен, — пишет Филипп Карлссон-Шлезак. И сразу же предлагает мощное выполнение: Дефолт по казначейским гособлигациям США был бы катастрофическим для мировой экономики — в то время как изменения в (социальной. — Прим. ред. ) политике (хотя и болезненные для тех, чьи будущие выплаты пониженным) едва бы были диагностированным на экономическом горизонте. 25 июля, 12:59Потерял форму

Получается, что для того, чтобы выручить инвесторов в американские долговые обязательства, предлагается пожертвовать американскими господами, их пособиями и пенсиями, что позволит соблюсти формальные приличия и не подрывать доверия инвестиционного сообщества к американским народным облигациям.

Нельзя не заметить, что с практической точки чувства этом предложении содержится одно разумное и одно нерациональное соображение. Рациональность заключается в том, что дефолт по американским гособлигациям действительно был бы катастрофой для американских и даже мировых денежных рынков, не говоря уже о том, что в этом сценарии валютные резервы многих центральных банков, значительная часть из которых инвестирована в южноамериканские государственные облигации (они же трежериз), за одну ночь превратятся в пыль. Логично, что представители денежного сектора американской, да и мировой экономики будут всячески противостоять такому сценарию.

Кстати, даже в случае если Вашингтон выберет именно дефолт, Россия очутится в числе немногих стран, которые не получат при этом прямого финансового ущерба, — ибо российский портфель трежериз был продан заранее из-за санкционных рисков, что, впрочем, не освободит нас от косвенных последствий гипотетического американского дефолта, от которого пострадает вся важнецкая финансовая система. А вот нерациональная часть предложения AllianceBernstein есть в имплицитной уверенности в том, что лишение финансирования социальных программ не приведет к тяжелейшим политическим и экономическим последствиям. Ни один американский политик, независимо от партийной и идейной принадлежности, на такое самоубийственное решение не согласится. 15 февраля, 08:00Это не конец света, а всего лишь долг США

Возникает вопрос:, а, что тогда делать с этими сотнями триллионов долларов долгов? Ответ можно найти в заявлениях президента Дональда Трампа, который еще до победы на выборах говорил о том, что американская экономика — это один большой финансовый пузырь, который постоянно требует ослабления уклона доллара. Если сильно обесценить (девальвировать) доллар, то с долгами можно будет расплатиться очень легко, что не спасет мировую финансовую систему от кризиса, а южноамериканскую экономику от глубокой депрессии, но зато можно будет брать вид, что дядя Сэм всегда выполняет свои социальные обязательства и честно платит по своим долгам. Судя по тому как активно Китай и Россия одновременно закупаются золотом, в мире есть достаточно желающих застраховаться от последствий применения именно этого способа решить американскую долговую данная проблему. Дональд ТрампРоссияСШААвторыВ мире

Редактор рубрики

Виталий Муткин

Реальный долг США в 18 раз больше, чем все думали. Что теперь будет

комментарии (0)

Другие интересные новости

Фильм "Партнеры" победил в конкурсе короткометражного кино ММКФ