четверг, 28 марта 2024

Дешевые деньги — эмблема печали: в США бушует долговое цунами



Дешевые деньги — эмблема печали: в США бушует долговое цунами

16 Сентября 2019



МОСКВА, 16 сентября —, Максим Рубченко. За неделю мировые корпорации прихватили в долг 150 миллиардов баксов, побив все исторические рекорды. Практически половина пришлась на американские компании, привлекающие заимствования особенно быстрыми темпами. Почему это свидетельствует о приближении кризиса — в материале. Долговой пузырь

За первые семь дней сентября корпорации в США, Европе, Китае и Японии продали долговых бумаг на 150 миллиардов долларов. Больше всех выделились американцы: у них оглодаю корпоративных заимствований превысил 74 миллиарда.

Это рекорд за всю хронику ведения такой статистики — с 1972 года. За три дня на американский рынок пристроилось больше долговых бумаг, чем за весь август.

На первый принцип, высокая активность инвесторов обозначает, что на финансовых рынках все хорошо. На самом деле — с точностью до наоборот.

Экономика США замедляется. В августе впервые за три не один месяца сократилась производственная активность, а продажи готовых домов рухнули до восьмилетнего минимума.

Еще красноречивее резкое уменьшение объема автомобильных грузоперевозок: за год почти на 50%. Причем тарифы упали практически на 20%.

В результате отрасль захлестнула волна банкротств и увольнений. По данным исследовательской фирмы Broughton Capital, в первом квартале в США обанкротились 640 автотранспортных компаний (за весь прошлый год — 310). В июле и августе работы лишились 4500 американских дальнобойщиков.

Даже в сланцевой индустрии, ставшей в крайние годы символом экономического процветания эта страны, отмечается спад. По информации Бюро трудовой статистики, за год в нефтегазовой отрасли уволили 11 тысяч работников. 21 июня, 08:00Нелетательный исход. Вернутся ли самолеты Boeing в небо

В нефтепереработке — мощное сокращение производства со времен глобального кризиса 2009 года: почти на 250 тысяч баррелей в день.

Вдобавок министерство труда признало, что в экономике фактически на 501 тысячу рабочих мест строчнее, чем объявлялось раньше, а социологический опрос, проведенный компанией Langer Research Associates по заказу ABC, показал: 60% американцев считают экономический спад в следующем году вероятным или очень вероятным. Для описания: в ноябре 2007-го, за год до финансового краха, кризис предсказывали 69% участников. Деньги подешевели

ФРС старается поддержать экономику упрощенными кредитами. В июле светорегулятор впервые за десять с побочным лет снизил процентные ставки.

Однако инвестировать деньги в производство сегодня более чем рискованно. С огромными проблемами сталкиваются ключевые предприятия традиционных секторов американской экономики.

Так, 10 сентября международное рейтинговое агентство Moody's снизило рейтинг Ford Motor Co. до мусорного статуса. General Electric лихорадочно реализует активы, чтобы расплатиться с кредиторами. Продолжается кризис Boeing — возобновление полетов 737 Max все еще под вопросом. У технологических гигантов США задевала не лучше — им светят мучительные разбирательства с антимонопольными органами и, вполне вероятно, новые налоги. 12 июля, 08:00Американский Федрезерв испугался золотого стандарта

Покупать акции в такой обстановке решаются очень немногие, в основном сами корпорации. Поэтому для большинства инвесторов основным элеватором стали бумаги с фиксированной доходностью, в первую очередь правительственные. Прилив денег на этот рынок привел к снижению доходности трежерис до рекордных минимумов.

Поскольку госбумаги служат ориентиром для всего рынка облигаций, вслед за трежерис инвесторы принялись расхватывать и узкогрупповые облигации, что обернулось удешевлением заимствований для эмитентов. Этим незамедлительно воспользовались проблемные компании, через выпуск облигаций привлекающие сейчас деньги для реструктуризации старых долгов. Что, собственно, и вызвало долговое цунами на рынке. Последний глоток воздуха

В ближайшие месяцы ситуация продолжит обостряться, поскольку западные центробанки, обеспокоенные перспективой глобального кризиса, взяли курс на дальнейшее смягчение денежной геополитики. Европейский Центробанк на минувшей неделе снизил депозитную ставку на десять базисных пунктов и прокламировал программу покупки активов на 20 миллиардов евро в месяц.

Всего через полчаса после этого президент США Дональд Трамп в твиттере лёг с критикой на Федрезерв, требуя смягчения денежной политики по примеру европейцев.

Европейский центральный банк, действуя быстро, уменьшает орды на десять базовых пунктов, — сообщил глава Белого дома. — Они пытаются — и преуспевают в этом — обесценить евро по отношению к ОЧЕНЬ сильному доллару, нанося ущерб американскому экспорту. А ФРС сидит, сидит и сидит.

На самом деле Трамп припозднился с критикой: Федрезерв в июле провел скупку у частных инвесторов облигаций США на 14 миллиардов долларов, фактически восстановил программу количественного смягчения.

Эксперты сомневаются, что это спасет экономику от рецессии. И ссылаются на опыт Японии, где Центральный банк скупает активы уже много лет.

Единственный результат такой политики — то, что японский центральный банк оказался контролирующим акционером в большинстве национальных компаний. Темпы роста экономики ничуть не увеличились. 12 сентября, 08:00OPAL раздора: зачем Польша свела Газпрому трубу

Поэтому можно смело утверждать: смягчение денежной политики американским Федрезервом приведет лишь к этому, что американские корпорации второго-третьего эшелона будут все глубже погружаться в долговую яму. И чем меньше ставки ФРС, дешевле заимствования, тем строчнее у компаний шансов расплатиться с долгами.

Опасность такой ситуации связана прежде всего с тем, что неустойчивое равновесие между циклическим замедлением экономики и финансовыми стимулами ФРС неизбежно нарушится, причем не простого скоро. И это глазом моргнёт катастрофой для закредитованных американских компаний.

Если победит Федрезерв, его орды пойдут вверх, привлекать новые деньги для реструктуризации долгов будет невозможно. Не останется ничего иного, как объявлять дефолты.

Если же циклические тренды одолеют геополитику ФРС, неизбежна рецессия, и инвесторы перенаправят денежные рои в защитные активы, эти как золото. Лишившись займов, тысячи американских компаний опять-таки обанкротятся. AFP 2019 / Robyn BeckПалаточный лагерь бездомных в Анахайме, штат Калифорния. 25 января 2018 AFP 2019 / Robyn BeckПалаточный лагерь бесприютных в Анахайме, штат Калифорния. 25 января 2018

Кроме того, дешевые деньги приводят к образованию новых рыночных пузырей. Один из них сейчас надувается на рынке недвижимости. Цены на жилье в Нью-Йорке, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско выросли так мощного, что американцы массово мигрируют из этих городов в основные штаты, где недвижимость дешевле. А многие просто обнаруживаются на улице из-за невозможности дополнительно платить огромную арендную плату.

Дональд ТрампЕЦБФедеральная резервная система СШАЕвропаСШАTwitterЭкономика

Редактор рубрики

Место события на карте мира:







комментарии (0)




Другие интересные новости


Видео новости на сегодня

Владимир Путин: в России значительно снизилось употребление крепкого алкоголя




Популярное на сегодня

Автоматизированная система анализа заголовков новостей с поиском популярных слов.
Автоматизированная система анализа заголовков новостей
Данные обновляются каждые полчаса.

Эмоции на сегодня

Анализ эмоциональной составляющей новостей.
Анализ эмоциональной составляющей новостей .

Данные обновляются каждые полчаса.

Страны и города

Соотношение количества новостей из разных точек Земли за сутки.
Соотношение количества новостей из разных точек Земли .

Данные обновляются каждые полчаса.

Валюты

Рейтинг валют участвующих в новостях.
Рейтинг валют участвующих в новостях .

Данные обновляются каждые полчаса.





Комментарии к новостям

[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....

[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...

[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...

[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...

[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...

[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...

[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....

Новости шоу-бизнеса

Путин заявил, что у России нет недружественных стран

ТОРЖОК (Тверская область), 27 марта У России нет недружественных стран, есть недружественные накипи этих стран, заявил президент РФ Владимир Путин. Президент РФ прикинул, что в европейской культуре есть много хорошего, однако в современной жизни этих стран присутствует и много проблем. Он добавил, … Прочитать