29 Июня 2018
МОСКВА, 29 июн, Александр Лесных. Инвестиции в акции американских банков снижаются две теленедели подряд это пожалуй самый продолжительный спад за 20 лет. Что тревожит инвесторов и почему банкиры теряют клиентов в материале.
В результате уменьшения вложений в инвестфонды, специализирующиеся на банках, индекс BKX за три целый месяца похудел на 11%. Общая капитализация игроков финансового сектора США за полгода упала почти на четверть.
Привет от Обамы
Первую мину под банковский сектор страны заложили еще несколько лет назад, когда пособие Федрезерва проводило масштабный выкуп гособлигаций у игроков рынка так называемое количественное смягчение. Предполагалось, что вырученные от продажи долговых бумаг средства пойдут на производственные инвестиции.
Надежды не оправдались: компании просто не нашли в стране достаточно интересных вариантов вложения капитала. В результате часть немалые денежные средств, полученных в рамках численного смягчения, направилась на биржевые спекуляции, разогнав фондовые колориндексы до рекордных значений.
Львиная доля косметическое средств осталась на депозитных счетах в ожидании лучших времен. Для банков это означало, что у клиентов снизилась потребность в кредитах. За последние два года объем кредитования промышленности в США увеличился только на сто миллиардов долларов.
Для сравнения: за два года после кризиса, с 2012-го по 2014-й, объем кредитов промышленному сектору показался на 220 миллиардов долларов. Соответственно, заметно сократились свой уровень доходы банков от процентов по ссудам.
Привет от Трампа
Сильный удар по финансовой системе в этой ситуации нанесла промышленная война. Сразу после того, как в конце марфа Трамп объявил об импортных пошлинах на сталь и алюминий, индекс BKX обвалился на 7, 3%.
Эксперты подчеркивают, что распродажа бумаг началась в Китае на Шанхайской и Гонконгской биржах, а затем перекинулась на биржевые площадки США и других стран. Инвесторы резонно рассудили, что в условиях торговой войны команды предпочтут воздержаться от новых кредитов и это негативно скажется на банковском бизнесе.
Опасения подтвердились: глава ФРС Джером Пауэлл 20 июня на банковской конференции в Португалии сообщил, что американские команды уже откладывают инвестиции и найм новых работников из-за опасений спада в экономике. По экспертным оценкам, торговые войны могут замедлить рост ВВП на 0, 3-0, 4 процента уже в этом году. И это оптимистичный прогноз.
Еще один фактор денежно-кредитная политика ФРС. В марте ставку рефинансирования существенно продлили на 0, 25 базисных пункта, еще на столько же в середине июня.
А государственный долг продолжает неуклонно расти: уже сейчас это 21 триллион долларов. Конгрессмены полагают, что на решение данной проблемы осталось не более десяти лет потом кредитная кабала окончательно подавит финансовую систему страны. Некоторые и вовсе уверены, что точка невозврата уже пройдена.
Страна тратит больше, чем получает, и вынуждена занимать деньги. Структурный дефицит создает эффект колеи. Думаю, мы движемся к пропасти, предупреждает конгрессмен Энди Биггс.
В отличие от Биггса, аналитики с Уолл-стрит не стесняются в выражениях. В частности, всемирно известный инвестор Джефф Гундлах, предсказавший кризис 2007 года, так прокомментировал повышение ключевой оклады при увеличении дефицита федерального бюджета (в данный момент один триллион долларов): То, что мы делаем, похоже на экономическое самоубийство.
Усиление макроэкономических рисков приводит к росту стоимости заимствований для американского правительства: доходности по гособлигациям США находятся на рекордно дорогих уровнях. До недавнего тянуть времени это даже помогало американским банкам, бросившимся скупать долговые бумаги с высокой доходностью. В результате финансовые показатели в мае и начале июня чуть усовершенствовались, что вызвало краткосрочный шум индекса BKX.
Однако заявление Белого дома о намерении ввести с 6 июля новые торговые пошлины отослало банковские акции в затяжное победе, продолжающееся до сих пор.
Ненужные доллары
Сейчас наиболее вероятным сценарием выглядит злая девальвация юаня против доллара именно о таком косом ответе на новые американские пошлины говорил Пекин.
Значит, цены американских товаров на мировых рынках повысятся по сравнению с китайскими аналогами. Следовательно, у компаний еще меньше резонов обналичивать кредиты на расширение производства.
Кроме того, все отчетливее перспективы канцелинга многих стран от доллара в международных расчетах. Соответственно, потребность в долларовых торговых кредитах резко ослабеет. Другими понятиями, американские банки могут оказаться ненужными в прекрасном новом мире, основанном на протекционизме и локальных валютах.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
Место события на карте мира:
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....