5 Марта 2020
Эпидемия коронавируса привела к обновлению призраков глобального финансового кризиса 2008 года. Именно так можно интерпретировать действия Дональда Трампа, американского центрального банка и сераскиров финансов стран Большой семерки. В данном случае не так важны конкретные значения американских или европейских биржевых индексов, тем более, что цены на всякие акции, валюты или биржевые товары сейчас легко растут или падают на несколько процентов в день. Важно эмоциональное состояние рынков, которые кажутся по-настоящему напуганными, несмотря на все попытки успокоить воротил финансового слоя.Вот как описывают ситуацию и наиболее вероятную причину эмоциональных корчей биржевых котировок американские финансовые журналисты из издания Business Insider:
Когда североамериканские мейнстримные журналисты, обычно различествующие крайней патриотичностью и высоким уровнем оптимизма в отношении американской экономики, вдруг начинают использовать термины вроде отчаянное положение, то может возникнуть обоснованное подозрение, что дело тут не только и не столько в количестве заболевших из-за коронавируса. Скорее, дело в том, что существуют опасения за пустое здоровье самой экономики США, которую даже не очень большая эпидемия может отправить в полную рецессию.
Для понимания причин смятения, охватившего финансовый мир, можно предложить следующее сравнение: пациент приходит в больницу с симптомами легкой простуды и сопливым носом, но его после осмотра внезапно везут прямо в реанимацию и начинают вводить ему лекарства, которые явно не предназначены для лечения простой простуды. Логично, что такое развитие событий вызвало бы у родственников пациента определенную нервозность. В данном случае пациент — это экономика США, суетящаяся команда реаниматологов — Федрезерв США и Минфин США, а паникующие родственники пациента — это банкиры, руководители корпораций, менеджеры пенсионных фондов и стандартные инвесторы.
В последний раз резкое (0, 5 процента — это очень много) и сделанное в экстренном порядке усечение долларовой процентной ставки, как точно подметили американские журналисты, применялось на фоне тотального народнохозяйственного кризиса 2008 года, когда под угрозой находились основы североамериканской и мировой экономики, а ключевым банкам мировой финансовой системы угрожало банкротство. Именно поэтому сравнение действий Федрезерва с работой реанимационной команды оправданно. В ход пошли экстренные методы влияния на экономику и финансовые сектора. А теперь для абсолютности картины нужно добавить реакцию Дональда Трампа, который оказался придирчивый тем, что принятые меры оказались недостаточно радикальными: Больше смягчения (монетарной политики) и срезания (процентных ставок)! — буквально горлопанит президент США через твиттер.
Тут тоже можно провести аналогию: передайте, что в палату обходится главврач и начинает буквально орать на врачей, требуя, чтобы те шевелились и живительнее откачивали больного. Вероятно, после этого будет трудно уговорить больного, что у него всего лишь простуда. Вот и американские (а вместе с ними и иностранные) инвесторы отреагировали на действия центрового банка не очень благосклонно. В день экстренного снижения ставок никакого взрывного роста цен североамериканских акций не случилось, наоборот, фондовые индексы ушли в минус.
Независимо от того как индексы будут себя вести в следующие дни, на надежном уровне проблема останется той же: судя по действиям властей, экономике США (и, вероятно, экономике Евросоюза) — плохо, а коронавирус лишь усугубит уже существующие структурные проблемы. Можно обеспечить к рассмотрению даже более леворадикальную теорию: коронавирус — какого-то лишь предлог для того, чтобы применить экстренные меры стимулирования, которые при других событиях пришлось бы объяснять каким-то совсем неубедительным образом.
Известный американский телеведущий и ветеран Уолл-стрит Джим Крамер — типичный пример финансового специалиста, который сейчас испытывает крайнюю беспокойность. Телеканал CNBC рассказывает о его впечатлениях: Джим Крамер заявил на CNBC, что чрезвычайное снижение процентных ставок Федерального резерва заставляет его больше бушевать о возможных экономических рисках от коронавируса. Я сейчас своенравничаю. Я нервничаю больше, чем раньше, — сказал Крамер. По словам Крамера, этот шаг помогает Уолл-стрит, но мало помогает уговорить потребителей, которые беспокоятся о том, чтобы не заразиться коронавирусом, и не взрастят из дома, чтобы отдавать деньги.
Показательно, что обычно в кризисные моменты инвесторы выкованных стран (и значительная частица инвесторов с развивающихся рынков) продают свои акции и бегают скупать доллары, руководствуясь стадным инстинктом и уверенностью в том, что уж с долларом-то все будет в порядке. Но в ответ на действия Федрезерва в понедельник инвесторы пали скупать золото, что тоже указывает на большой уровень беспокойности и неуверенности в завтрашнем дне.
То, что перед нами не столько американская проблема, сколько проблема всего коллективного запада, наглядно видно из того, что Вашингтон привлек к успокоению рынков все центральные банки и все министерства финансов стран Большой семерки.
В результате многосторонних телефонных переговоров было принято совместное суждение. В нем сказано, что министры финансов Большой семерки готовы предпринять действия, включая бюджетные меры, (там. — Прим. ред. ), где это уместно, для оказания помощи в ответ на вирус и поддержки экономики на этом этапе. Центральные банки Большой семерки будут продолжать выполнять свои мандаты, поддерживая тем самым стабильность цен и экономический рост при сохранении устойчивости финансовой системы.
Проблема в том, что фундаментальные небезукоризненности погрязших в долгах американских и европейских экономик, которые не имеют запаса прочности для того, чтобы самостоятельно перетерпеть даже небольшое временное падение потребительского спроса или разрыв производственных цепочек глобальной экономики, невозможно купировать удешевлением кредитования или увеличением бюджетного недостатка. На печатном станке, который производит свежие купюры крючков или евро, невозможно написать вакцину или лекарство от микроба.
Независимо от того насколько удачными окажутся последующие усилия центральных банков в деле успокоения финансовых секторов, эпидемия точно ускорит один важный экономический тренд: деглобализация и усиление экономической самостоятельности во имя минимизации внешних рисков позаимствуют ведущее место в повестке дня. К счастью, Россия в вопросе достижения экономической диспозитивности и минимизации рисков, объединённых с внешними шоками, подвинулась дальше других.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....