Тайное оружие Пекина: Китай готов к распродаже госдолга США

12 Марта 2019

МОСКВА, 12 марта —, Наталья Дембинская. Пекин и Вашингтон могут опустить точку в торговой войне уже 27 марта. Несмотря на это, Китай, главный кредитор США, начал деятельного избавляться от вложений в южноамериканский госдолг. Глава крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock Лоуренс Финк считает, что урегулирование торгового конфликта лишь ускорит в данный процесс. Почему Пекин упраздняет вложения в трежерис и назовёт ли это к масштабной акция распродаже — в материале. Продавали все

К концу минувшего года на балансе китайского ЦБ значилось гособлигаций США на 1, 12 триллиона долларов. Это 28% процентов всего американского госдолга, принадлежащего иностранным держателям.

Среди других крупных кредиторов — Япония (владеет долгом на сумму 1, 03 триллиона долларов — 25, 7%), Бразилия (303 миллиарда долларов — 7, 5%), Ирландия (280 миллиардов долларов — 7%), Великобритания (273 миллиарда — 6, 8%).

При этом в последнее время наметилась четкая тенденция, на которую указывают аналитики: инвестиции в американский госдолг сокращаются. 29 августа 2018, 08:00Тактический ход: Китай пошел на резкое укрепление юаня к доллару

Так, только за июнь минувшего года портфель казначейских облигаций Японии похудел до самого низкого симптома за семь лет. Из тридцатки крупнейших держателей трежерис уже выбыли Россия и Турция, испытавшие на себе экономическое иго Вашингтона. Причем Москва пораспродала практически весь портфель этих акций. Слишком поздно

Особые опасения вызывает Китай. Еще в 2013-м у Пекина было американских долговых бумаг на 1, 3 триллиона долларов. В конце 2016-го — начале 2017-го китайцы сокращали эти авуары, чтобы компенсировать укрепление юаня, но потом все реставрировали. А в минувшем году возобновили распродажу. Таким образом, за пять лет КНР избавилась от 13, 8% трежерис.

Продажа облигаций позволяет Вашингтону финансировать подрастающие федеральные расходы, стимулирующие народнохозяйственный рост, и поддерживать низкодушные процентные ставки. Не в накладе и Китай: рефинансирования в казначейские векселя ослабляют юань относительно доллара. В приятный результате китайский экспорт обходится американцам дешевле, чем собственные товары. 14 февраля, 08:00Точка невозврата: 22-триллионный госдолг США вышел из-под контроля

Но усиливается финансовая обусловленность от Китая, что особенно заметно на фоне противоречий последних месяцев. Ущерб от развязанной Вашингтоном торговой войны для обеих стран уже исчисляется органы внутренних делами. И Пекин не раз предупреждал: если так пойдет и дальше, американские долги придется распродать. Причем исключительно из экономических соображений —, чтобы обеспечить стабильность юаня.

Сейчас Вашингтон в шаге от того, чтобы пойти с Пекином на знатную, но аналитики нашёптанным: даже если торговый сговор будет подписан, Китай продлит политику отказа от трежерис.

Как отметил Лоуренс Финк, вершина крупнейшей в мире частной вкладывательной компании BlackRock, причиной тому может послужить само соглашение, которое будет далеко от идеала. Китай копил американский долг в том числе из-за профицита во взаимной торговле, разжевал финансист. Если же Пекин согласится на снижение торгового профицита, денег для вложений в госдолг США сильно поубавится. REUTERS / Bobby Yip/File PhotoАкция протеста у консульства США в Гонконге, Китай REUTERS / Bobby Yip/File PhotoАкция протеста у консульства США в Гонконге, Китай Китай продолжит сокращение покупок южноамериканского долга. Для Минфина США — с учетом растущего дефицита бюджета — это чревато очень плохими последствиями. В исходе Казначейство окажется в проигрыше, — уверен Финк. Зачем Китаю столько американских долгов

Сохранение конкурентоспособных экспортных цен — важный элемент экономической стратегии Китая. Это достигается за счет удержания фиксированного курса юаня относительно валютной корзины, приличнейшая доля в которой приходится на доллар. Когда доллар(падает, Пекин использует имеющиеся полный запасы американской валюты для покупки казначейских облигаций. Эти средства правительство получает от китайских компаний, а те — от вывоза. Приобретение трежерис приводит к росту спроса на доллар и, как следствие, к его укреплению. В руках Китая — крупнейшего американского кредитора — мощный рычаг политического и народнохозяйственного давления на Вашингтон. Периодически Пекин его пускает в ход, угрожая запустить распродажу и обвалить рынок госдолга США. Если китайцы реализуют эту угрозу, американцы столкнутся с непостоянностью курса доллара и замедлением экономики.

Экономику начнет лихорадить от повсеместно серьёзных процентных ставок, что изъявит мощный замедляющий эффект, — подчеркивает Джефф Миллс, главный инвестиционный стратег американской PNC Financial Services Group. 7 февраля, 08:00Терпение лопнуло: Россия и Иран отказались от доллара

Глобальный спрос на доллар резко упадет. Обвал американской валюты ударит по международным рынкам сильнее, чем финансовый кризис 2008 года. Пострадают все — в том числе и китайская экономика.

Поэтому более вероятный сценарий — постепенная и последовательная распродажа Пекином американских облигаций. Но для Вашингтона это тоже плохо.

Аналитики Deutsche Bank констатируют: спрос на госдолг США неуклонно снижается, иностранные ЦБ сбрасывают эти бумаги на протяжении последних четырех лет. И предупреждают:, чтобы обеспечить постоянный спрос на гособлигации, сегодняшние процентные ставки могут оказаться слишком низкими. Придется ли их повышать и гробить экономический рост, чтобы компенсировать дополнительное предложение трежерис при более низком спросе, — лишь один из вопросов, на который светит ответить Белому дому, отмечает глава BlackRock. Главное же, о чем предстоит подумать: кто будет новым приобретателем американского госдолга при постоянном усеченье спроса.

Редактор рубрики

Эдуард Добрин

Место события на карте мира:

Тайное оружие Пекина: Китай готов к распродаже госдолга США

комментарии (0)

Другие интересные новости

Любимова наградила директора парка "Зарядье"