Ведущий аналитик банка Рокфеллеров: мир стоит на пороге суперкризиса

10 Сентября 2018

Иван Данилов, автор блога Crimson Alter

Столь негативный прогноз, который плюс ко всему был сформированный в максимально нелестных терминах и наполнен жесткой критикой регуляторов южноамериканских, да и мировых фискальных рынков, было бы легко (но неправильно) сдуть на то, что очередной аналитик желает снискать себе репутацию пророка или внимание СМИ, тем более, что подобные апокалиптические прогнозы обычно не сбываются. Проблема в том, что есть обычные чартисты, есть известные аналитики, есть опытные аналитики и есть Марко Коланович. Прогноз последнего привлек внимание мировых деловых СМИ именно потому, что у него заслуженная репутация человека, не склонного к излишнему пессимизму, но который иногда точно предсказывал предыдущие проблематичные эпизоды на мировых рынках. Можно постичь логику журналистов: человек, который спрогнозировал несколько небольших экономический кризисов, может быть вполне способен предсказать появление большого.

Более такого: в ведущие аналитики банка JP Morgan, который по своему управляет активами в 2, 7 трильона долларов и традиционно считается семейным банком Рокфеллеров, случайные люди не попадают и, соответственно, сам Коланович обладает репутацией эдакого математика-ясновидящего, который вычисляет движения толчков так же, как астрономы просчитывают движения планет.

За те десять лет, которые преодолели после кризиса 2008 года, резко увеличилось количество биржевых процедур и финансовых решений, которые принимают автоматизированные компьютеризированные системы. Стоит особо подчеркнуть, что эти решения принимаются без участия человека, буквально за доли секунды. По оценке Aite Group, которую цитировал дневник The Economist в 2014 году, примерно 65% объема сделок на американском фондовом рынке творят компьютерные алгоритмы, а не люди. Коланович уже обрисовывал несколько мини-кризисов (например, февраль этого года, когда американский рынок без видимых причин терял по несколько процентов в день), которые были вызваны стадным поведением компьютерных программ, ворочающих триллионами долларов. Дело в том, что почти во всех подобных программах заложена инструкция, которую на человеческий тумак можно перевести так: Если происходит что-то непонятное или непривычное, продавай все и прямо сейчас. В результате пожинается цепная реакция, в которой от некоего внешнего шока сначала паникуют одни компьютеры, начиная распродавать свои портфели акций по любой доступной цене, затем это замечают другие компьютеры, которые тоже начинают продажи, и так далее, до полного обвала толчка. В прошлом такие проблемы останавливали люди, которые выбредали на рынок для того, чтобы купить внезапно подешевевшие акции, но за последние десять лет почти всех их уволили за ненадобностью. Тем более, что они стоили значительно дороже компьютеров, которым не надо платить зарплаты, оплачивать выпуска и за которых не надо делать пенсионные взносы. Такую цепную реакцию Коланович называет великий кризис ликвидности и предполагает, что в качестве радикальной меры борьбы будут в очередной раз использованы печатные станки центральных банков с непредсказуемыми социальными и экономическими последствиями.

Мистер Занди утверждает, что в прошлый раз экономический кризис начался на рынке недвижимости и потом перекинулся на весь фискальный сектор и экономику в целом, а на этот раз эпицентром кризиса и точкой начала цепной реакции, скорее всего, станут закредитованные американские фирмы. Эта оценка связана с тем, что монетарная и регуляторная политика США за последние десять лет привела к тому, что вместо пузыря залогового кредитования появился пузырь кредитования мусорных компаний, которые при более жесткой монетарной политике вообще не должны были иметь простого доступа к заемным средствам. Потенциально токсичные долги закредитованных американских компаний около 2, 7 триллиона долларов и быстро возрастают. Значительная часть долгов уже закредитованных американских компаний это долги с плавающей ориентацией, и при дальнейшем повышении ставки Федрезервом и сами эти компании, и их кредиторы посыплются как домино. Экономист Moody's подчеркивает, что еще рано уверенно утверждать, что именно эти токсичные долги приведут к кризису, но схожесть ситуации с преддверием экономический кризиса 2008-2009 годов наводит на недобрые мысли. Примечательно, что Moody's уже привлекал внимание своих потребителей к тому, что на Америку надвигается небывалый вал корпоративных дефолтов мусорных компаний и этот вал приведет к серьезным негативным последствиям для экономики в целом.

В гибель того, что современная известная экономика является высокоинтегрированной, в случае начала очередного кризиса в США пострадают, как и в прошлый раз, даже страны, которые не имеют никакого отношения к генезису экономический кризиса. Такова природа глобализации, но, в отличие от 2008 года, в случае очередного кризиса у очень многих стран обязательно возникнет желание оборотить глобализацию вспять, а если возможно изолировать Вашингтон на Американском континенте и избавить весь остальной мир от его бесспорно токсичного политического и экономического влияния.

Виталий ПодвицкийНепосильная ноша

Редактор рубрики

Эдуард Добрин

Ведущий аналитик банка Рокфеллеров: мир стоит на пороге суперкризиса

комментарии (0)

Другие интересные новости

Михалков назвал ММКФ неангажированным в отличие от других фестивалей