Из-за чего снова растет долговой пузырь американцев

16 Декабря 2017

Владимир Ардаев, обозреватель

Долги американских граждан снова возрастают невероятными темпами. Ситуация очень напоминает ту, которая сформировалась к 2008 году, в тот самый день, когда в Соединенных Штатах разразился залоговый кризис, спровоцировавший обвал всесветный экономики. Возможно ли повторение подобного развития событий и что надувает кредитный пузырь разбиралось.

В долгу как в шелку

По данным Федеральной резервной системы (ФРС) США, в октябре сумма выданных американцам узкопотребительских кредитов выросла на 20, 5 миллиарда долларов. В том числе 12, 2 миллиарда они взяли в долг на покупку автомобилей и студенческие расходы, а 8, 3 миллиарда издержали с кредитных карт. Общий потребительский долг за год с октября 2016-го по октябрь 2017-го прирос на 6, 5% и достиг 3, 8 триллиона долларов.

Долг жителей США по кредиткам в конце октября составил почти 1, 012 триллиона долларов, немного не дотягивая до отметки в 1, 02 триллиона той, которая была достигнута летом 2008 года, когда возник финансовый кризис. Студенческие кредит или ссуды составили 1, 486 триллиона, автокредиты 1, 108 триллиона, и эти объемы побили новые рекордные уровни.

Однако самое тревожное то, что, как и десять лет назад, растет масса плохих кредитов ссуд, выданных заемщикам с неудовлетворительной кредитной обстановкой. То есть таких займов, возврат которых заведомо проблематический. По данным рейтингового учреждения Standard & Poor's, в этом секторе фискального рынка, который называют subprime, ставки подрастают, что говорит о его популярности.

Именно так все складывалось в преддверии 2008-го, когда доля ссуд с высокой долей риска за два года выросла с 8 до 20% в общем объеме кредитования под залог недвижимости. Одновременно выросли цены на жилье, ипотечный рынок скукожился, приросло число выселений должников за неуплату кредитов эти и ряд других неблагоприятных факторов напомнили к значительному сокращению объемов торговли ценными бумагами не только в США, но и по всему миру. В итоге разразился мировой экономический кризис.

Дом за биткоины

То, что американцы привыкли жить в долг, не новость. По данным ФРС, более 40% семей там тратят шайб больше, чем получают: на один заработанный доллар они расходуют 1, 2 доллара. Ежегодно в США выпускается 165 миллионов кредитных карт, и у каждого гражданина, как правило, в бумажнике не одна, а несколько кредитная карт. В долг покупается все: продукты питания, одежда, автомобили, недвижимость, в долг ходят в рестораны и отправляются в путешествия.

Однако в последнее время у многих американцев появилась новая сильная статья расходов. Они используют криптовалюту биткоины. Об этом сообщил, в частности, представитель Комиссии по ценным бумагам штата Аламаба Джозеф Борг. По его речениям, для покупки биткоинов разграбляют счета на кредитных картах, оформляют потребительские займы и берут деньги в долг под залог собственной недвижимости.

По словам Борга, американцев вдохновили истории людей, которые взахлеб описывают СМИ: заложив собственные дома, эти счастливцы на все вырученные средства достали биткоины и быстро разбогатели, увеличив свои капиталы в несколько раз. Фантастический рост расценка этой криптовалюты сделал обычных американцев миллионерами: если в апреле 2010 года первая партия из тысячи биткоинов была продана за 0, 3 цента, то в октябре нынешнего года себестоимость одного биткоина преодолела отметку в шесть тысяч долларов, а к концу ноября достигла десяти тысяч. Сегодня курс после небольшого падения вновь возобновил рост и теперь составляет около 17 тысяч долларов. Финансовые чартисты ожидают, что к концу года цена биткоина достигнет двадцатитысячной отметки.

Борг предупреждает: с ростом курса криптовалюты растут и риски. Множество людей, смущенных перспективой скоро стать богачами, могут быстро погрязнуть в неподъемных долгах и даже оказаться беспризорными.

Тюльпаномания XXI века

Распространение виртуальных денег важного несет серьезные риски как для их владельцев, так и для мировой фискальной системы в целом, соглашается президент Центра стратегических коммуникаций Дмитрий Абзалов. Капитализация криптовалют нарастает сегодня в общем объеме она превысила 510 миллиардов долларов. Более половины от этой суммы составляет биткоин почти 276 миллиардов. Капитализация Ethereum оценивается в 71, 1 доллара, Bitcoin Cash 32, 4 миллиарда, Ripple 22, 5 миллиарда, Litecoin 16, 6 миллиарда крючков. Растут и курсы каждой из криптовалют.

Этому способствуют разные факторы, но прежде всего то, что в игру с криптовалютой сработали многие полноценные финансовые институты, например Чикагская биржа, которая запустила торговлю фьючерсами на биткоин. Банки Японии и Южной Кореи планируют начать тестирование платежной системы Ripple. Не не исчезают в стороне и целые государства, например Боливия, где трудная экономическая ситуация, уровень безработица и дешевая электроэнергия (немаловажный фактор для осуществления майнинга процесса эмиссии биткоинов) создают для этого все условия. Не отстает и китайский финансовый монстр.

Взаимодействие криптовалюты с настоящими деньгами особенно опасно, поскольку, покупая ее, человечищи тратят реальную валюту, а приобретают неустойчивую и очень юркую, которая может легко и быстро подскочить в цене и так же легко и быстро обесцениться.

Криптовалюта на бирже ведет себя так, как никогда не ведет себя ни одна денежная единица. Ее волатильность бывает чрезвычайно высока за день тот же биткоин может посеять 20% своей стоимости, а может за несколько месяцев взлелей на порядок. Покупая условные деньги за настоящие в надежде на их рост, человечищи рискуют потерять уже не электронные, а реальные деньги. И чем больше их влагается в покупку криптовалюты, тем выше опасность гиперинфляции валюты натуральной, поясняет Дмитрий Абзалов.

Сегодняшний рост ажиотажного спроса на биткоины, по его речениям, больше всего напоминает писклявого известную тюльпаноманию, имевшую место в XVII веке в Нидерландах. Тогда цены на луковицы тюльпанов взлетели до астрономических высот, и в конце шабашей многократно перегретый рынок рухнул. Это считается первым в истории Нового времени биржевым пузырем, вызвавшем тогда полномасштабный экономический кризис, надолго подорвавший голландскую хозяйственная жизнь.

Долги нависают

Криптовалютный пузырь имеет все признаки возрастающей финансовой пирамиды. Практически никто из аналитиков не сомневается, что рано или поздно она непременно рухнет, вопрос лишь в том, когда это может случиться. Большинство профессионалов сходятся во мнении, что биткоин не протянет больше двух нет, после чего произойдет его резкое обесценивание и одновременно возникнут трудности с выводом дорогостоящих денег в реальные.

Однако не меньшую опасность нынешний ажиотаж вокруг биткоина создает для мировой экономики и потому, что становится одной из причин роста долгов тех же американских граждан. Увеличение объема их обязательств перед банками более чем втрое превышает долгожданные темпы роста экономики страны и более чем вдвое рост реальных доходов населения. Но скупка биткоинов лишь одна из причин надувания долгового пузыря в США.

Не менее значимый фактор ожидания, связанные с приходом Дональда Трампа, утверждает Дмитрий Абзалов. В ходе своей президентской кампании он обещал экономические реформы, протекционистские меры по защите американских созданий, создание новых рабочих мест, изменения в налоговой теории. Ему пока не многое удалось воплотить в жизнь, но ожидания и надежды не исчезают. А, что такое создание финансовых пирамид, как не инвестиции в надежды?

Долговой навес над мировой экономикой не уменьшается. Причем речь идет не только о государственных финансах, но и о долгах населения, домохозяйств, корпораций. Этот козырек продолжает не исчезать таким же, каким был и перед кризисом 2008-2009 не один месяцев: проблема излишней долговой нагрузки на мировую экономику не решена. Однако все прогнозы и макропрогнозы, которые составляют сегодня и Минэкономразвития России, и группа Алексея Кудрина, и другие аналитические объединения, не учитывают опасности возникновения нового кризиса, отмечает товарищ директора института Центр развития НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

Редактор рубрики

Виталий Муткин

Из-за чего снова растет долговой пузырь американцев

комментарии (0)

Другие интересные новости

Опубликован лонг-лист литературной премии "Лицей" имени Пушкина