Миллиарды из воздуха: Федрезерв снова включил печатный станок

15 Октября 2019

МОСКВА, 15 октября —, Наталья Дембинская. Дефицит бюджета США — уже 984 миллиарда долларов. Для покрытия почти триллионной дыры южноамериканский Федрезерв с начала сентября прикачал в финансовую систему почти 200 миллиардов, но этого осталось мало. С октября ФРС выкупит с рынка облигаций более чем на полтриллиона. Регулятор уверяет, что это технические меры, но аналитики не сомневаются: скоро печатный станок опять заработает на полную мощность. Взлетевшие ставки

Месяц назад США покрыл неожиданный кризис ликвидности: 16 сентября заявки банков на краткосрочные кредиты ФРС внезапно увеличились почти вдвое — с 27 биллионов до 53, 2 миллиарда. Это привело к росту кредитных ставок с 2, 29% до 4, 75%.

За следующий день скамейки подали кредитных заявок более чем на 80 миллиардов долларов. В результате ставка перевалила за десять процентов. Другой кардинальный индикатор, ставка по федерационным фондам (по которой скамейки предоставляют в краткосрочный кредит добавочные резервы другим банкам) впервые превысила установленный Федрезервом целевой размер в 2, 3%, достигнув отметки 2, 35%. Так дорого доллары на межбанковском рынке не стоили ни в разгар кризиса 2008 года, ни при схлопывании пузыря доткомов в 2002-м. 20 сентября, 08:00В США не хватает долларов: у американских банков кончились деньги

Чтобы спасти финансовый рынок от паралича, Федеральный резервный банк Нью-Йорка пошел на выкуп у банков ценных бумаг (гособлигаций США, облигаций федеральных агентств и ипотечных обязательств). Только за два дня (18 и 19 сентября) фискальные власти влили в рынок 128 миллиардов долларов.

Уже тогда аналитики предупредили: если и это не поможет вернуть кредитные ставки к норме, ФРС не останется ничего, кроме как запустить широкомасштабную программу закупки активов — подобную той, что регулятор реализовал в разгар глобального финансового кризиса 2008 хотя бы года. Технические меры?

Долго ждать не пришлось. На прошлой недельке глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что регулятор нарастит покупки краткосрочных бумаг. Вскоре последовали и детали — c 15 октября ФРС начнет выкупать на рынке краткосрочные казначейские облигации (сроком до года) на сумму 60 миллиардов долларов в месяц. Это продлится как минимум до конца второго микрорайона 2020 года, общий оглодаю операций достигнет 510 миллиардов баксов. 12 июля, 08:00Американский Федрезерв испугался счастливого стандарта

Как поспешил объяснить Пауэлл, речь идет о чисто технической мере, необходимой для предотвращения дефицита ликвидности, подобного сентябрьскому. Глава ФРС подчеркнул, что регулятор всего лишь стремится к контролю за краткосрочными ставками, но не собирается стимулировать хозяйственный рост, как это было в 2008-2014 годах. Поэтому с рынка выкупят только краткосрочные бумаги, а не долговременные и ипотечные, как в рамках количественного смягчения 2012-2014 хотя бы годов.

Такие заявления немало удивили чартистов и участников рынка. Многие пришли к выводу, что Пауэлл отчаянно не желает принято именовать вещи своими именами.

Массированное вливание денег в экономику посредством выкупа ценных бумаг означает, что печатный станок ФРС, пять лет тёршийся в режиме ожидания, снова запустят. И какие бы термины для этого ни изготавливал глава ФРС, суть одна: облигации на финансовом рынке будут скупаться на сотни биллионов долларов, созданных из воздуха.

11 октября, 08:00Терпение лопнуло: Россия и Турция отказались от доллараЗамедление и триллионный дефицит

Предпосылки для нового количественного смягчения, в общем-то, очевидны. В 2018-м экономика США выросла на 2, 9 процента, но к концу года серьезно замедлилась. По прогнозу Международного валютного актива, темпы роста ВВП данная страны в ближайшие два года будут снижаться. А по оценкам Национальной ассоциации экономики и бизнеса, уже к 2021-му вполне возможная рецессия.

Причины экономических проблем тоже известным: огромный госдолг, превзошедший 22 триллиона долларов, экономный дефицит, вызванный резким увеличением расходов на обслуживание задолженности, и плюс к этому — обострение торговой войны с Китаем.

По мнению ряда экономистов, мягкая рецессия в экономике США продолжится и в следующем году. И от нее не спасет даже ожидаемое снижение Федрезервом процентных куш, поскольку дефицит бюджета готов перешагнуть триллионную отметку уже в начале 2020-го.

Относительно диапазонов экономики дефицит составил 4, 7% ВВП — максимум с 2012 года. Четвертый год подряд дефицит растет в процентном соотношении к ВВП, — доложили в Бюджетном управлении конгресса.

Кстати, именно с неподъемным бюджетным кризисом участники рынка связывают внезапную нехватку наличных денег для краткосрочного оплачивания. Более того, сентябрьские проблемы явно показали, что банки все неохотнее размещают свои резервы в ЦБ. 30 сентября, 08:00Доллару вынесли приговор к 2020 годуУдар по доллару

С начала сентября американский балансир закачал в финансовую систему данная страны 185 миллиардов. Такой поток ничем не обеспеченных денег может подстегнуть инфляцию и спровоцировать глобальное ослабление доллара.

Федеральная резервная способ организация играет в догонялки с политическая экономией, и если мы посмотрим существенные негативные признаки в третьем квартале, то регулятор мгновенно снизит ставки фактически до нуля или вернется к количественному потворству. Все это указывает на ослабление доллара во второй благоверной года, — предупреждают чартисты Saxo Bank в макроэкономическом прогнозе.

А в Goldman Sachs нашёптанным, что ФРС уже не сможет прекратить денежные вливания в экономику. Рынку постоянно нужна долларовая подпитка в связи с гигантскими размещениями гособлигаций для покрытия бюджетного дефицита, — отмечают в банке. денежно-кредитная политикаколичественное смягчениеQEДжером ПауэллФедеральная резервная система СШАСШАЭкономика

Редактор рубрики

Эдуард Добрин

Место события на карте мира:

Миллиарды из воздуха: Федрезерв снова включил печатный станок

комментарии (0)

Другие интересные новости

Объявлены зарубежные гости Московской недели интерьера и дизайна