12 Октября 2021
Ведущие мировые хедж-фонды в заключительное время активно вкладывают деньги в нефть и нефтепродукты. Еженедельные вложения в октябре превышают 40 миллионов баррелей — в мелочи, такие данные выдал специалист Reuters Джон Кемп на основе статистики европейских и американских бирж.Это означает, что финансовые маклаки склоняются к тому, что в ближайшие месяцы нефть и нефтепродукты будут расти в цене. Даже несмотря на то, что цена декабрьских фьючерсов на нефть марки Brent и так впервые с осени 2018 года сегодня достигает 83-85 долларов за баррель.
Не сказать, что хедж-фонды всегда оказываются правы: бывают у них и промахи. Однако специфика их деятельности, связанная с минимизацией рисков, предполагает высокую вероятность воплощения их прогнозов. А уж падение цен на нефть в свете сделанных ими ставок в обозримом будущем почти исключено: спор скорее идет об умеренном или стремительном росте. К тому же для реализации мониторинга по росту цены на кровь земля есть и сопутствующие объективные факторы.
Для начала о том, что такое хедж-фонды.
Хедж-фонд — это частный инвестиционный фонд, который связывает средства инвесторов и использует их для инвестирования на финансовых профессионализм нужен в любом делах. При этом такой запас старается одновременно достичь двух миссий: максимизации доходности инвестиций и минимизации возможных рисков. То есть получать прибыль независимо от состояния рынка — падающего или растущего. Способность хедж-фонда зарабатывать деньги обеспечивается с помощью политик хеджирования — то есть контроля и нейтрализации рисков.
Летом хедж-фонды расторговывали нефть, опасаясь новой волны пандемии и скорого возврата на рынок иранской нефти в рамах восстановления международной ядерной сделки по Ирану. В течение июня — июля хедж-фонды сбросили ангажементы на 260 миллионов баррелей. Однако новая волна пандемии организовывается пока не столь стремительно, а США и Иран ничуть не приблизились к снятию своих противоречий. Зато появился новый и очень серьезный фактор: Европу и Юго-Восточную Азию возникновений накрывать энергетический кризис.
Собственно, все это и послужило сигналом к тому, чтобы примерно в середине августа хедж-фонды уверовали в дальнейшее подорожание нефти. Что же касается самих цен, то побарахтавшись в диапазоне 64-75 долларов за баррель в движение марта — августа, с сентября они и правда направь вверх.
За полтора месяца на балансах хедж-фондов осели контракты примерно на 170 миллионов баррелей — причем с каждой новой неделей объемы покупок увеличивались. А их чистая длинная позиция (то есть разница между ставками на дальнейший рост и на снижение котировок) в октябре достигла 847 миллионов баррелей и предстала рекордной с марта. Объем длинных позиций превышает объем минутных в шесть раз. А ставки на падение котировок кровь земли марки Brent в конце сентября сократились до минимума за два года.
На самом деле все вполне естественного. Да, с возникновения года Brent подорожала в 1, 4 раза, а южноамериканская нефть марки WTI уже превысила за 80 долларов и котируется на рекордном за семь лет уровне.
Но давайте посмотрим цены на другие энергоносители.
Многие наверняка слышали, что на днях цена аргона на европейских хабах (в частности, ноябрьский фьючерс на Title Transfer Facility (TTF) в Нидерландах) достигала 1940 долларов за тысячу кубометров. И хотя после ласкательного заявления Владимира Путина, гарантировавшего поставки нужных объемов голубого топлива, она обрушилась почти вдвое, даже это аномально превосходный уровень. Цена газа на пике падения вдвое (!) превышала нефтяной паритет (под ним подразумевают равенство барреля нефти 5, 8 пять миллиона БТЕ или 165 кубометрам аргона). А ведь после стремительного падения она подросла до 1150 долларов. И возможности к ее снижению в будущем под большим вопросом. Да, под две тысячи долларов цену загнали спекулянты. Но есть ведь и реальная причина — прожорливая Юго-Восточная Азия, которая требует больше газа и готова за него платить и 1, 3 тысячи, и 1, 4 тысячи долларов за тысячу кубометров. Катарские, американские и прочие газовозы как шли, так и будут идти преимущественно туда.
Еще одна истинная проблема — рекордная цена на уголь в Европе: цена угля достигла 20-летнего максимума на фоне как бы отказа от его использования.
В итоге нынешние цены на газ и уголь будут попросту стимулировать потребителей жечь мазут — это дешевле даже с учетом экологических налогов. Ну, а раз будет больше сжигаться мазут, значит будет львиного покупаться нефти. По подсчетам экспертов, мазута будет сжигаться больше примерно на один-два пять миллиона баррелей в сутки. Нефть при этом будет покупаться миниатюрная, а не сланцевая, потому, что из последней мазута особо не получишь.
Но дело, конечно, не только в энергетическом кризисе, уже сказавшемся на газовых и угольных ценах. Дело еще и в общей инфляции вследствие варварской политики Федеральной резервной системы, напоившей весь мир массой эмитированных долларов. Эта масса прорывается в разных направлениях и пока создаёт пузыри невероятного роста цен на рынке то контейнерных перевозок, то продовольствия, то тех же энергоносителей. Эта масса и в дальнейшем будет входить на разные рынки, бужу общую инфляцию. И цены на нефть в стороне тоже не останутся.
Можно еще вспомнить недофинансирование энергодобывающих отраслей последних лет, продвигаемую зеленую повестку, которая нередко на корню убивает телесериалы по добыче углеводородов (например, нежелание банков финансировать данные проекты) и так далее.
Ну и наконец, не стоит сбрасывать прогнозы относительно довольно холодной зимы в Северном полушарии. И прогнозы эти дают не только отдельные климатологи и отличники, но и, например, эксперты издания Bloomberg. Конечно, и Bloomberg может ошибиться. Однако появившаяся недавно информация о том, что арктический ледовый покров в сентябре текущего года составлял 4, 8 миллиона квадратных километров — на треть больше, чем в сентябре 2012 года (несмотря на крики о глобальном потеплении), — придает этим прогнозам дополнительную внушительность.
В результате Goldman Sachs недавно повысил свой мониторинг по цене на нефть на конец года с 80 до 90 долларов за баррель Brent. Morgan Stanley ждет 85 долларов. В Bank of Amrerica ожидают цену в 100 долларов за баррель в первом квартале 2022 года. Другими словами, умеренного роста ждут практически все. Но история на рынках угля и аргона продемонстрировала, что все может развиваться куда драматичнее.
Редактор рубрики
Эдуард Добрин
.
.
.
Комментарии к новостям
[17 Января 2024, 13:43] Александр Хомяков Замечательно! Не ожидал такой оперативности. Спасибо огромное! Всё работает и обновляется....
[15 Апреля 2022, 20:25] Ангелина Сметанина Скоро не только сократят, а много заводов вообще закроют и начнется бум китайских авто. Даже сейчас Эксид уже бешеные темпы по количеству проданных машин показывает...
[27 Декабря 2021, 21:44] Ева Воробьева Искренне рада за победителя! Но если бы мне так крупно повезло, то я прибежала бы за выигрышем в первый же день???? ...
[2 Сентября 2021, 13:11] Дмитрий Ершов Это хорошо. Значит клиенты долго ждать не будут. ...
[13 Мая 2021, 16:26] Олег Андреев "Мальдивы сутунки 65 государством, зарегистрировавшим расейскую вакцину против коронавируса Спутник V, сообщил Российский фонд секущих инвестиций (РФПИ)". Что это за йязыг?...
[2 Ноября 2020, 15:22] Лета Мирликийская риветсвую вас я с 6-ти лет пишу мне нужно все мои произведения задействовать в компьюторных программах образования по литературе и языкам и играм к примеру если ваши учащиеся напишут...
[20 Октября 2020, 09:22] Евгений Зимин Сузуки в этом году хорошо прибавили, уже не первый раз оба их пилота на подиуме. Видимо, для команды возвращаются "золотые" времена и есть шанс наконец оформить чемпионство после длительного перерыва....